Spekulanten profitieren von Anstiegen
In den Märkten für Treasury-Optionen scheinen Spekulanten von Wetten zu profitieren, die vor einigen Wochen platziert wurden und von einem Anstieg der Renditen profitieren würden. Diese Aktivitäten könnten ihnen Millionen von Dollar an Gewinnen einbringen.
Marktentwicklung nach Wahlen
Nachdem die Treasury-Renditen am Mittwoch auf Mehrmonats-Hochs anstiegen, wurden mehrere große Blockverkäufe in US-Anleiheoptionen beobachtet, sowohl bei 10-jährigen Anleihen als auch bei langfristigen Anleihekontrakten. Die gleichen Optionsschläge wurden am 11. Oktober zu niedrigeren Preisen gekauft, was darauf hindeutet, dass die Verkäufe am Mittwoch eine Rückführung der im letzten Monat eingegangenen Positionen darstellten, anstatt eine neue Investition.
Trump-Handelsstrategien
Die Wetten, die im Oktober platziert wurden, waren Teil der sogenannten Trump-Trades, die davon ausgingen, dass ein Sieg des ehemaligen republikanischen Präsidenten steilere Zölle und fiskalische Anreize mit sich bringen würde. Dies sollte ein schnelleres Wirtschaftswachstum und Inflation sowie eine Welle zusätzlicher Treasury-Emissionen nach sich ziehen. Die Wetten umfassten auch die Annahme, dass der Dollar und US-Aktien steigen würden, was sich ebenfalls am Mittwoch bewahrheitete.
Renditen und Marktreaktionen
Die im letzten Monat eingegangenen Optionswetten zielten teilweise auf einen Anstieg der 10-jährigen Rendite auf 4,5%. Am Mittwoch stiegen die Anleihen, und die Rendite erreichte knapp unter diesem Niveau. Die 30-jährige Rendite stieg unterdessen am stärksten seit 2020 und erreichte mit 4,68% fast das Ziel von 4,75% der Oktober-Optionswetten.
Gewinne aus Blockgeschäften
Die am Mittwoch bis zur Mittagszeit beobachteten Blockgeschäfte könnten insgesamt etwa 18,5 Millionen Dollar Gewinn eingebracht haben und stellten eine teilweise Rückführung der am 11. Oktober eingegangenen Wetten dar. Der Handel mit vielen dieser Verträge erfolgt anonym, was es schwierig macht, die beteiligten Unternehmen zu identifizieren.
