Marktentwicklung und Prognosen
Investoren setzen große Hoffnungen auf stabile Unternehmensgewinne, um die Gewinne japanischer Aktien in der letzten Phase eines turbulenten Jahres zu sichern. Dieses Jahr war geprägt von einem dramatischen Wandel, bei dem der Markt von einer der besten Leistungen weltweit zu einem Zentrum globaler Unsicherheiten wurde.
Nikkei 225 und Topix Ausblick
Obwohl ein erneuter Rekordstand, wie im Juli, unwahrscheinlich erscheint, könnte der Nikkei 225 laut einer Umfrage von Bloomberg von neun Analysten, die zwischen dem 27. September und dem 7. Oktober durchgeführt wurde, mit einem Anstieg von 1,3% auf 39.844 Punkte das Jahr abschließen. Der breitere Topix wird voraussichtlich um 2,1% auf 2.797 Punkte steigen, was einem jährlichen Anstieg von 19% für den Nikkei 225 und 18% für den Topix entspricht.
Ertragsprognosen und Unternehmensgewinne
Analysten haben die Gewinnerwartungen für den Topix im Laufe des Jahres kontinuierlich angehoben. Die erwarteten Gewinne pro Aktie steigen auf etwa 188 Punkte, während die Stärke des Yen nachlässt und Unternehmen höhere Kosten an die Verbraucher weitergeben. Die Nettogewinne der 500 größten börsennotierten Unternehmen Japans erreichten im Quartal bis Juni einen Rekordwert von 15 Billionen Yen.
Marktrisiken und Herausforderungen
Trotz einer Liste von Bedenken, die Investoren beschäftigen, hat dies die allgemeine Stimmung nicht vollständig beeinträchtigt. Daisuke Uchiyama, ein leitender Stratege bei Okasan Securities in Tokio, äußerte, dass die Aussicht auf robuste Unternehmensgewinne japanische Aktien bis Dezember unterstützen könnte. Ein potenzielles Risiko für die Gewinne wäre eine erneute Stärkung des Yen, der in den letzten drei Monaten um 12% gegenüber dem Dollar gestiegen ist, während die Bank of Japan sich einer Normalisierung der Geldpolitik nähert.
Vergleich mit dem chinesischen Markt
Die Topix erlebte im dritten Quartal, das am 30. September endete, ihren ersten Verlust seit zwei Jahren. Gleichzeitig könnte die Erholung des chinesischen Aktienmarktes die Aufmerksamkeit von Japan ablenken. Seit der Ankündigung eines umfangreichen Stimulus in Peking am 24. September ist der Shanghai Shenzhen CSI 300 Index um 25% gestiegen, während der Topix nur um 0,1% zulegte.
Strukturelle Optimismus für Japan
Alexander Wolf, Leiter der Asia Investment Strategy bei JP Morgan Chase Bank NA, äußerte sich optimistisch über Japan, da er ein nominales Wachstum und steigende Gewinne beobachtet. Obwohl er aufgrund der jüngsten Stimulusmaßnahmen in China etwas positiver eingestellt ist, sieht er weiterhin Potenzial für japanische Aktien. Analysten haben ihre Gewinnprognosen für Unternehmen mehr angehoben als gesenkt, wobei es jedoch signifikante Unterschiede zwischen den Sektoren gibt. Banken zeigen sich optimistisch, während einige Exporteure, wie Hersteller von Transportausrüstung, vor Herausforderungen stehen.
