Asiatische Rally und chinesische Stimulusmaßnahmen
Europäische Aktien verzeichneten einen Anstieg, nachdem in Asien eine Rally ausgelöst wurde, die durch eine Reihe von Stimulusmaßnahmen der chinesischen Zentralbank zur Unterstützung des Wirtschaftswachstums angestoßen wurde. Der Stoxx Europe 600 Index stieg um bis zu 0,9%, wobei insbesondere Sektoren mit starker Exposition gegenüber China, wie Bergbau, Luxusgüterhersteller und Automobilindustrie, im Vordergrund standen.
Rohstoffpreise und Unternehmensaktien
Der Preis für Brentöl überstieg 74 US-Dollar pro Barrel, während die Preise für Eisenerz anstiegen, was die Aktien von Rio Tinto Plc und BHP Group Ltd. ankurbelte. Die US-Futures für Aktien legten ebenfalls leicht zu, während die Renditen der Staatsanleihen weitgehend unverändert blieben.
Risikosentiment und geldpolitische Maßnahmen
Das Risikosentiment erhielt einen Schub durch das umfassende Paket an geldpolitischen Stimuli aus China, das unter anderem reduzierte Reservenanforderungen für Banken und mindestens 800 Milliarden Yuan an Liquiditätsunterstützung für Aktien beinhaltete. Diese Maßnahmen führten dazu, dass chinesische Aktien ihren besten Tag seit Juli 2020 erlebten und halfen, Bedenken in Europa über ein möglicherweise nachlassendes Wirtschaftswachstum zu mildern.
Marktprognosen und Zinspolitik
Siguo Chen, Portfolio-Manager bei RBC BlueBay Asset Management, äußerte sich zu den Maßnahmen: „Diese Schritte zeigen deutlich, dass Peking die Dringlichkeit versteht, das Sentiment an den Aktien- und Immobilienmärkten zu stärken.“ Er fügte hinzu, dass kurzfristig diese Maßnahmen helfen würden, einen Boden für den Markt zu finden, langfristig jedoch mehr fiskalische Unterstützung notwendig sei.
Reaktionen auf die US-Notenbank
Die Ankündigung des Stimulus in China erfolgte nach Äußerungen mehrerer Federal Reserve-Vertreter, die am Montag andeuteten, dass weitere große Zinssenkungen in den USA möglich sind. Chicago Fed Präsident Austan Goolsbee betonte, dass mit der Annäherung der Inflation an das Ziel der Zentralbank der Fokus auf den Arbeitsmarkt gerichtet werden sollte, was wahrscheinlich viele weitere Zinssenkungen im kommenden Jahr bedeutet. Neel Kashkari von der Minneapolis Fed wies ebenfalls auf Schwächen im Arbeitsmarkt hin und sprach sich für eine Senkung der Zinssätze um weitere 0,5 Prozentpunkte bis zum Jahresende aus.
Marktprognosen und Erwartungen
Händler setzen darauf, dass bis zum Jahresende fast drei Viertel eines Zinssatzes gesenkt werden, was auf mindestens eine weitere bedeutende Zinssenkung hindeutet. Investoren warten nun auf Daten zu dem von der Fed bevorzugten Preisindex und den persönlichen Ausgaben in den USA, die später in dieser Woche veröffentlicht werden.
Reaktion auf die Ankündigungen der People’s Bank of China
Ein Index für Schwellenmarktaktien sprang nach der Ankündigung von Pan Gongsheng, dem Gouverneur der People’s Bank of China, um mehr als 1%. Die Maßnahmen umfassten eine Senkung eines wichtigen kurzfristigen Zinssatzes und Pläne zur Reduzierung der von Banken gehaltenen Reserven auf den niedrigsten Stand seit mindestens 2018, sowie weitere Ankündigungen, die ein Paket zur Unterstützung des angeschlagenen Immobilienmarktes beinhalteten.
